现在的位置: 首页 > 旗舰店 > 正文

阿里巴巴最新财报解读:菩提双树与伏笔

2015年08月10日 旗舰店 ⁄ 共 2119字 ⁄ 字号 Comments Off on 阿里巴巴最新财报解读:菩提双树与伏笔

“有常无常,双树枯荣,南北西东,不假不空”。

首先界定一个概念,阿里最新财报,若是财年,应为2016财年第一季度财报,若算自然年,则为2015年第二季度财报。便于读者记住,与其他公司一样,科技蟹本文以2015年第二季度财报为称。

阿里2015年Q2营收202.45亿,同比增长28%;同期腾讯234.29亿,增长19%;百度165.75亿,增长38%。在全球股市震荡、人民币贬值的背景下,BAT股价与市值应声下跌。倘若放在其他行业或是美国,阿里也好,百度、腾讯也罢,营收增长差强人意,不过,资本市场并不买账。

资本未必短视,但多数情况都是只在意当下。而阿里此次财报,则为未来埋下伏笔。

先说当下:

中国零售平台成交额6730亿人民币,55%来自移动,移动端成交同比增长125%,移动收入增长225%,首次占比过半,达51%。移动端电商收入为79.87亿元。

6730亿GMV,同比2014年Q2增长了1720亿元,增幅32%。其中移动GMV为3710亿。天猫2460亿交易额,淘宝为4270亿。天猫与淘宝交易量占比与上一季度,也就是2015年Q1,相当,天猫为36.5%,淘宝63.5%——天猫与淘宝比例均衡,很大程度上是统而化之,移动电商资源投入均衡。

这也意味着,阿里已经顺利完成了传统电商业务的PC端到移动端的迁移。

再说伏笔,从阿里此份财报中的亮点均来自这些战略布局。

首先是阿里云。阿里在云计算方面,收入达到了4.85亿元,同比增长了106%,较2015年Q1的增长率82%,阿里云的增速在加快。目前阿里云在中国已经超越了亚马逊、微软、IBM等传统巨头,确立了中国市场第一的位置。

阿里此次财报发布前,阿里巴巴宣布战略增值阿里云,金额是60亿元。一位前阿里高管告诉科技蟹,阿里云的收入爆发期,应该在2017年,以目前增速来看,云计算将会成为电商之外,又一大收入支撑。这也是ET马云先生不遗余力宣传DT概念的原因所在——阿里有数据,有技术,还肯大规模投资,云计算是互联网、移动互联网的基础建设,“水电煤”。

又一伏笔,则是阿里的物流建设。

此次财报发布前两天,阿里与苏宁云商达成战略合作。加上此前的菜鸟物流、海尔日日顺,阿里的物流能力将上新的一个台阶。将在中国150个城市,为消费者提供家电、消费电子下单后两小时送达的服务。

阿里电商平台物流能力的提升,还是看下数据吧,仅仅苏宁云商一家,便拥有452万平方米仓储面积,4个航空枢纽、12个自动化分拣中心、660个城市配送中心、10000个快递点。而这一体系,均将加入菜鸟网络的生态中。阿里与苏宁联姻后,菜鸟网络的物流几乎覆盖全国2800个区县,在中国90%的城市将实现次日达。

还有一伏笔,来自阿里影业等阿里系企业。

阿里官方新闻中是这样写的:“受益于阿里影业估值大幅提升,本季度阿里巴巴集团净利润猛增148%达到308.16亿,主要来自于阿里影业完成融资后,阿里影业剥离出报表,并大幅推高阿里巴巴集团持有阿里影业股权的估值,因此带来高达247.34亿元人民币的处理收益计入”。

其实,对于阿里,不能再以普通的商业公司看待,BAT中,阿里与腾讯,都通过大量投资与并购,形成自己的“航母战斗群”——阿里生态体系内已经包括阿里影业,阿里健康,菜鸟网络,蚂蚁金服,苏宁云商,银泰商业,海尔,日日顺,圆通,微博,优酷,魅族等一系列线上线下的企业,以及新加坡邮政等一系列海外投资。

在可以预见的未来,这些投资,都将影响阿里的收益。

譬如,阿里影业,目前阿里影业拥有181亿港元现金,约合人民币144亿。而2014年中国电影总票房也不过296亿元人民币。

阿里影业的现金储备,比较起阿里集团,可谓小巫见大巫,目前阿里持有现金及现金等价物,总计人民币1152.71亿,仅仅是2015年Q2,业务运营产生的现金流高达人民币95.48亿元。

如此高储备的现金意味着什么?投资或并购的继续。前文所述,阿里云追投60亿元,还有便是口碑网投资60亿元,加速O2O的布局,执行在本地生活领域的战略规划。阿里官方称,本地生活服务领域,2015年预计产生高达3000亿元人民币的交易额。

从BAT三家的增长率来说,38%、28%、19%这一数字,背后是巨头增长放缓,面临一个瓶颈期。倘若,加上全球金融市场动荡、人民币贬值、国内创业融资放缓等等背景,得出一个结论是:the winter is coming。是的,寒冬将至,行业大洗牌的时候到了。每一次经济动荡,都将诞生一批新的巨头公司,至少互联网此前的逻辑是这样的,对于阿里或腾讯而言,它们抵抗动荡的资本,就在于,它们拥有强劲的现金流,譬如阿里1152.71亿元人民币的现金及现金等价物。

巨头抵抗风险,在于节奏,把握当下,投资未来。阿里此前的节奏是,阿里巴巴B2B到淘宝、支付宝,再到天猫、聚划算、蚂蚁金服,现如今又埋下诸多伏笔,如阿里云、菜鸟、蚂蚁金服、口碑、阿里影业等等…

离离原上草,一岁一枯荣。野火烧不尽,春风吹又生。企业其实是个有机体,各种业务总有自己的生命周期,譬如腾讯的游戏业务,本季度增长只有18%。若要基业常青,关键是根。

抱歉!评论已关闭.